最新風口！最新則信漲停一則信息驅動！風口PCB板塊掀起漲停潮！息驅掀起 2025年01月09日 11:56 作者：券商中國 時謙 來源：證券時報網 小 中 大 東方財富APP

方便，板塊快捷

手機查看財經快訊

專業(yè)，最新則信漲停豐富

一手掌握市場脈搏

手機上閱讀文章

提示：

微信掃一掃

分享到您的風口國產成人一區(qū)二區(qū)三區(qū)別

朋友圈

　　PCB板塊突然爆發(fā)了！

　　今天早盤，息驅掀起A股PCB板塊集體拉升，板塊生益科技、最新則信漲停協和電子、風口宏昌電子、息驅掀起寶鼎科技、板塊一博科技、最新則信漲停方正科技、風口崇達技術等20股一度漲停或漲幅超過10%。息驅掀起

　　那么，國產歐美精品一區(qū)二區(qū)PCB緣何突然大爆發(fā)呢？從行業(yè)基本面來看，這個板塊2024年以來的景氣度不斷上升。而從事件驅動來看，可能還是緣于一位大V在網上發(fā)布的一則信息。該信息指出，PCB的價值非常強大，一個NVL72的機柜PCB價值量 17.1萬美元，這個價值僅次于GPU，甚至比 CPU還大。

　　有研究認為，PCB整體需求處于回暖態(tài)勢，AI算力在大模型訓練以及AI應用持續(xù)優(yōu)化迭代的推動下，需求仍舊旺盛；消費電子在短期補貼政策帶動下需求持續(xù)回暖，中長線以蘋果為代表的端側AI化升級帶來的新增需求值得期待。

　　驅動：一則信息

　　1月9日早盤，國產歐美精品一區(qū)二區(qū)三區(qū)-老狼最大的亮點是PCB。該板塊一度有超過20只股票漲?；驖q幅超過10%，隨后一些股票出現炸板行情，但熱度并未大幅退潮。PCB指數更是一度猛拉超5%，隨后收窄至4%上方。

　　這個板塊突然爆發(fā)，可能還是緣于一位大V在網上發(fā)布的一則信息。該信息指出，PCB的價值非常強大，一個NVL72的機柜PCB價值量 17.1萬美元，這個價值僅次于GPU，甚至比 CPU還大。

　　其實，去年關于PCB行業(yè)在人工智能中的國產歐美日韓A片免費軟件運用的“故事”，業(yè)內就有過討論。有專家去年4月曾表示，GB200 PCB板塊的架構帶來了一些重要的更新，這些更新對于整個PCB行業(yè)的價值有著顯著的影響。首先，GB200的結構中PCB的使用量預計將顯著增加。在一個擁有72個GPU的機架配置中，每個機架包含多個基礎組件，其中Compute Tray結構是核心部分，每個Tray包含兩個PCB單元，每個單元裝有兩個GPU和一個CPU。此外，NV Switch Tray作為GPU間信息交換的中介，以及InfiniBand（IB）交換機用于網絡連接，這些都是國產歐美日韓專區(qū)發(fā)布PCB應用的關鍵領域。

　　在更大規(guī)模的集群中，例如8個機架相連的配置，整體PCB價值量可達三百多萬元，每個GPU對應的PCB價值量約為0.53萬元。這比單個機架的配置提升了近300%，主要得益于L2層的增加及更多級別的IB Switch網絡。這一變化表明，隨著集群規(guī)模的擴大，PCB的價值量也隨之增加。

　　產能：泰國熱潮

　　根據海通國際引述GPCA官方公眾號報道，泰國投資促進委員會（BOI）曾于2022年宣布了五年戰(zhàn)略，以支持對高科技、綠色和智能產業(yè)以及創(chuàng)新驅動的企業(yè)的投資。在PCB行業(yè)，截至2024年9月，投資者已向泰國投資促進委員會提交了95個項目，總價值為1620億泰銖，以獲得投資激勵計劃。泰國PCB投資在過去一年里呈指數級增長，并且這種擴張勢頭還將繼續(xù)增強。

　　泰國擴大PCB產業(yè)投資優(yōu)惠政策，旨在打造東南亞PCB制造中心。今年上半年BOI宣布擴大提供PCB產業(yè)投資優(yōu)惠至3大類型供應鏈參與者，包括：（1）支持PCB產業(yè)制程之供應鏈業(yè)者，如壓合、打孔、電鍍及成型等；（2）制造PCB產業(yè)關鍵原物料之供應鏈業(yè)者，如覆銅板、撓性覆銅板及半固化片等；（3）制造PC產業(yè)關鍵材料之供應鏈業(yè)者，如干膜、轉印膜及墊板等。這些企業(yè)享受到的優(yōu)惠政策包括機器設備和用于出口生產的原材料的進口關稅免除，以及一定年份的企業(yè)所得稅免除等。BOI表示將把握供應鏈移轉契機，吸引更多PCB產業(yè)供應鏈業(yè)參與者在泰國設立生產基地。

　　近年來，海內外多家PCB廠商投資泰國，泰國PCB產業(yè)正在崛起。據中國臺灣電路板協會（TPCA）最新統計，2022—2023年期間，就有共29家臺資與陸資板廠宣布在東南亞開設新廠，又以泰國達26家為主要目的地，加計原物料與供應鏈總投資金額超過20億美元。泰國在土地、廠房、人力、稅收方面成本存在比較優(yōu)勢，近年來正承接越來越多的PCB產能轉移。

　　行業(yè)：景氣拉升

　　PCB的景氣度及預期的確處于拉升階段。

　　首先，在AI技術和應用的推動下，服務器將是PCB增長最快的應用領域。招商證券，預計2023—2028年CAGR達11.6%至142億美元。以英偉達GB系列為代表的AI服務器，其單機在高多層、HDI的需求量大幅提升，且數據高速傳輸的需求推動基材規(guī)格的大幅升級，AI服務器的PCB ASP較普通型增長數倍；通用服務器新平臺(支持PCIe5.0)滲透率快速提升以及800G 交換機將于明年逐步成為市場主流，單機ASP亦有望大幅增加，亦會帶動相應高多層及高階HDI的需求。

　　其次，中長期看，以蘋果為首的消費電子科技公司加速智能終端的AI升級進程，有望推動手機、PC終端PCB板的升級以及換機需求。蘋果方面，iPhone AI化以及輕薄化升級將推動軟硬板設計理念、工藝、材料方面的創(chuàng)新。安卓廠商在AI化的驅動下，高端產品價格帶持續(xù)態(tài)勢，市場銷量亦有超預期表現，有望推動HDI/SLP在安卓旗艦機的滲透率。

　　第三，預計國內智駕功能有望進一步向10萬—20萬元價格帶車型下沉。而智駕所需的高多層板、軟硬結合板和HDI板的需求大幅提升。目前汽車板市場整體需求平穩(wěn)，國內外廠商均看好后續(xù)ADAS和智能化帶動高毛利產品出貨。

　　招商證券認為，相較于2019—2021年的5G上升周期，此輪AI驅動的科技創(chuàng)新上升周期將持續(xù)更長時間且產生的市場需求也更廣闊，國內PCB行業(yè)持續(xù)升級擴充中高端產能并布局海外產能，業(yè)績釋放具備持續(xù)性。

（文章來源：證券時報網）