【風(fēng)口研報(bào)】豆包模型再“進(jìn)化” 視覺理解能力大提升 2024年12月18日 15:34 來源：東方財(cái)富研究中心 小 中 大 東方財(cái)富APP

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　　12月18日，滬指盤中強(qiáng)勢上揚(yáng)，豆包深證成指、模型上證50指數(shù)等均走強(qiáng)，再視精品國產(chǎn)粉嫩內(nèi)射白漿內(nèi)射雙馬尾全A成交額再度萎縮。覺理解

　　行業(yè)板塊漲多跌少，提升半導(dǎo)體、進(jìn)化通信服務(wù)、風(fēng)口計(jì)算機(jī)設(shè)備、研報(bào)光學(xué)光電子、豆包消費(fèi)電子板塊漲幅居前，模型旅游酒店、再視食品飲料、覺理解農(nóng)牧飼漁板塊跌幅居前。

　　字節(jié)跳動旗下火山引擎發(fā)布豆包視覺理解模型。據(jù)介紹，豆包視覺理解模型具備更強(qiáng)的無尺碼精品日本歐美內(nèi)容識別、理解和推理、視覺描述等能力。該模型輸入價(jià)格為0.003元/千tokens，比行業(yè)價(jià)格低85%，視覺理解模型進(jìn)入“厘時(shí)代”。財(cái)通證券表示，字節(jié)豆包引領(lǐng)AI，國內(nèi)推理需求正在從百萬卡向千萬卡邁進(jìn)；太平洋證券指出，受益于字節(jié)在模型層的無碼 一區(qū)二區(qū)亞洲全面布局與持續(xù)迭代，字節(jié)豆包AI產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)應(yīng)用場景及公司有望迎來發(fā)展；民生證券認(rèn)為，豆包用戶數(shù)的快速增長帶來的將是算力中心的擴(kuò)建，進(jìn)而帶動AI服務(wù)器需求提升。

　　財(cái)通證券：字節(jié)豆包引領(lǐng)AI 推理算力需求邁向千萬卡級別

　　當(dāng)前國內(nèi)大模型APP推理算力需求或在數(shù)十萬顆GPU級別。而在實(shí)際產(chǎn)業(yè)中，真正海量的活躍用戶仍暫時(shí)在傳統(tǒng)應(yīng)用中，這部分用戶量龐大，推理算力需求更為廣闊。假設(shè)未來20%短視頻由AI生成的無碼 一區(qū)二區(qū)亞洲一前提下，僅考慮短視頻且清晰度較低的情況，芯片需求為百萬顆級別，未來AI生成高清長視頻滲透率提升，將帶來推理算力需求的飛躍?？傮w，國內(nèi)推理需求正在從百萬卡向千萬卡邁進(jìn)。

　　太平洋證券：字節(jié)豆包產(chǎn)業(yè)鏈與3D生成模型迎來發(fā)展機(jī)遇

　　受益于字節(jié)在模型層從大語言到多模態(tài)、應(yīng)用層涵蓋聊天、情感陪伴、無碼AV綜合AV亞洲AV電商內(nèi)容創(chuàng)作等的全面布局與持續(xù)迭代，字節(jié)豆包AI產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)應(yīng)用場景及公司有望迎來發(fā)展，如：1、情感陪伴：依托豆包大模型、扣子專業(yè)版等AI技術(shù)，開發(fā)AI陪伴玩具；2、廣告營銷：基于火山方舟、視頻生成模型等技術(shù)進(jìn)行深度AI營銷開發(fā)，提升廣告營銷效果和投放效率；3、影視內(nèi)容制作：利用AI視頻應(yīng)用即夢、剪映輔助影視內(nèi)容生成等。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望迎來新一輪發(fā)展。

　　民生證券：豆包用戶數(shù)快速增長將帶動AI服務(wù)器需求提升

　　豆包用戶數(shù)的快速增長帶來的將是算力中心的擴(kuò)建，進(jìn)而帶動AI服務(wù)器需求提升；同時(shí)，算力中心擴(kuò)建帶來的不僅是基礎(chǔ)建設(shè)需求，更多的是熱管理的需求，字節(jié)AI端液冷有望拉動廣闊市場空間。

　　國泰君安：豆包產(chǎn)業(yè)鏈公司將持續(xù)受益

　　未來字節(jié)跳動可能形成以豆包AI為核心的硬件產(chǎn)品矩陣，包括辦公、教育、陪伴等多類產(chǎn)品。隨著豆包模型的持續(xù)進(jìn)步與迭代，若字節(jié)跳動進(jìn)一步拓展以豆包為核心的產(chǎn)品矩陣，相關(guān)豆包產(chǎn)業(yè)鏈公司將持續(xù)受益。其中，端側(cè)AI或驅(qū)動NOR Flash用量提升。

　　中信建投：AI商業(yè)化逐步落地 產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)一步加速

　　近年來BAT及字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)廠商積極投入AI產(chǎn)業(yè)，均形成了從模型到平臺，最終到應(yīng)用和設(shè)備的全面布局。隨著AI商業(yè)化逐步進(jìn)入落地階段，尤其Agent、AI眼鏡、AI耳機(jī)、AI玩具等產(chǎn)品引發(fā)市場關(guān)注，AI產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)一步加速。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）